存款准备金率

存款准备金率介绍

  存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率(deposit-reserve ratio)
  存款准备金,是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率,是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金,是不能够用于发放贷款的。这个比例越高,执行的紧缩政策力度越大。存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下:
  当中央银行提高法定准备金率时,商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高,货币乘数就变小,从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力,其结果是社会的银根偏紧,货币供应量减少,利息率提高,投资及社会支出都相应缩减。反之,亦然。
  打比方说,如果存款准备金率为7%,就意味着金融机构每吸收100万元存款,要向央行缴存7万元的存款准备金,用于发放贷款的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到7.5%,那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。
  在存款准备金制度下,金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款,必须保留一定的资金即存款准备金,以备客户提款的需要,因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展,存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时,金融机构可用于贷款的资金增加,社会的贷款总量和货币供应量也相应增加;反之,社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。
  中央银行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看,超额准备金可以是现金,也可以是具有高流动性的金融资产,如在中央银行账户上的准备存款等。
  2006年以来,中国经济快速增长,但经济运行中的矛盾也进一步凸显,投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长,保持国民经济健康、协调发展。

存款准备金率与利率的关系

  一般地,存款准备金率上升,利率会有上升压力,这是实行紧缩的货币政策的信号。存款准备金率是针对银行等金融机构的,对最终客户的影响是间接的;利率是针对最终客户的,比如你存款的利息,影响是直接的。

现阶段上调存款准备金率的背景

  1、因为流动性过剩造成的通货膨胀,上调准备金率可以有效降低流动性 。
  2、因为现在美国的信贷危机,上调准备金率可以保证金融系统的支付能力,增加银行的抗风险能力,防止金融风险的产生。
  2007年7月19日,中国经济半年报发布。2007年上半年,中国经济增长率达11.5%,消费物价指数(CPI)则创下了33个月来的新高。一些投行当天即预测,紧缩政策已近在眼前。
  我国货币供应量多、贷款增长快、超额存款准备金率较高、市场利率走低。这一“多”、一“快”、一“高”、一“低”,表明流动性过剩问题确实比较突出。
  始自2003年下半年的这一轮宏观调控,一直试图用“点刹”的办法让经济减速,而今看来,这列快车的“刹车”效率似乎有问题。11.9%的增速,偏离8%的预期目标近4个百分点。中国经济不仅没有软着陆,反而有一发难收之势。

央行存款准备金率历次调整

  次数 时间 调整前 调整后 调整幅度
  31 08年9月份以后为了应对国际金融危机,4次下调存款准备金率。
  30 08年12月22日 15% 14.5% 0.5%(工、农、中、建、交、邮政储蓄银行等大型存款类金融机构)
  14% 13.5% 0.5%(中小型存款类金融机构)29 08年12月5日 16% 15% 1%(工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行等大型存款类金融机构)
  16% 14% 2%(中小型存款类金融机构)
  (继续对汶川地震灾区和农村金融机构执行优惠的存款准备金率)
  28 08年10月15日 16.5% 16% 0.5%
  27 08年09月25日 17.5% 16.5% 1%
  16.5% 14.5% 2%(限汶川地震重灾区地方法人金融机构)
  17.5% 17.5% -(工、农、中、建、交、邮行暂不调整)
  26 08年06月25日 17% 17.5% 1%
  26 08年06月15日 16.5% 17%
  25 08年05月20日 16% 16.5% 0.5%
  24 08年04月25日 15.5% 16% 0.5%
  23 08年03月25日 15% 15.5% 0.5%
  22 08年01月25日 14.5% 15% 0.5%
  21 07年12月25日 13.5% 14.5% 1%
  20 07年11月26日 13% 13.5% 0.5%
  19 07年10月13日 12.5% 13% 0.5%
  18 07年09月25日 12% 12.5% 0.5%
  17 07年08月15日 11.5% 12% 0.5%
  16 07年06月5日 11% 11.5% 0.5%
  15 07年05月15日 10.5% 11% 0.5%
  14 07年04月16日 10% 10.5% 0.5%
  13 07年02月25日 9.5% 10% 0.5%
  12 07年01月15日 9% 9.5% 0.5%
  11 06年11月15日 8.5% 9% 0.5%
  10 06年08月15日 8% 8.5% 0.5%
  9 06年07月05日 7.5% 8% 0.5%
  8 04年04月25日 7% 7.5% 0.5%
  7 03年09月21日 6% 7% 1%
  6 99年11月21日 8% 6% -2%
  5 98年03月21日 13% 8% -5%
  4 88年9月 12% 13% 1%
  3 87年 10% 12% 2%
  2 85年 央行将法定存款准备金率统一调整为10%
  1 84年 央行按存款种类规定法定存款准备金率,企业存款20%,农村存款25%,储蓄存款40%
  存款准备金率历次调整时股市表现
  
次数 时间 调整前 调整后 调整幅度 公布第二交易日上证指数表现 公布第二交易日深成指表现
  开盘 收盘 涨跌点数 涨跌幅% 开盘 收盘 涨跌点数 涨跌幅%
  24 08年04月25日 15.5% 16% 0.5% 3572..55 3557.75 -25.28 -0.71 12978.98 13104.95 190.19 +1.47
  23 08年03月25日 15% 15.5% 0.5% 3559.54 3629.62 3.43 +0.09 12889.76 13427.29 329.04 2.51
  22 08年01月25日 14.5% 15% 0.5% 4716.98 4761.69 43.95 +0.93 16201.54 15486.87 -692.85 -4.28
  21 07年12月25日 13.5% 14.5% 1% 5233.18 5201.18 -33.08 -0.63 17213.76 17199.01 45.11 0.26
  20 07年11月26 13% 13.5% 0.5% 5102.53 4958.85 -73.28 -1.46 16504.13 16057.19 -160.32 -0.99
  19 07年10月25 12.5% 13% 0.5% 5794.22 5562.39 -280.72 -4.80 18659.31 18175.31 -586.59 -3.13
  18 07年09月25 12% 12.5% 0.5% 5500.27 5425.88 59.13 -1.08 18450.46 18346.45 -72.03 -0.39
  17 07年08月15 11.5% 12% 0.5% 4875.51 4869.88 -2.91 -0.06 16438.68 16322.52 -29.38 -0.18
  16 2007年7月31日 11.50% 12.00% 0.50% 4432.27 4471.03 30.26 0.68 15051.55 15199.56 138.70 0.68
  15 2007年5月21日 11.00% 11.50% 0.50% 3902.35 4072.23 169.88 1.04 11693.85 12269.20 575.35 1.40
  14 2007年4月29日 10.50% 11.00% 0.50% 3784.27 3841.27 81.41 2.16 10719.31 10865.88 177.33 1.66
  13 2007年4月16日 10.00% 10.50% 0.50% 3611.63 3611.87 15.43 0.43 10301.09 10289.00 -12.09 -0.39
  12 2007年2月25日 9.50% 10.00% 0.50% 2999.09 3040.6 42.13 1.40 8582.47 8588.69 6.22 0.19
  11 2007年1月15日 9.00% 9.50% 0.50% 2818.66 2821.02 26.32 0.94 7696.24 8002.89 306.65 4.80
  10 2006年11月15日 8.50% 9.00% 0.50% 1930.93 1941.55 18.61 0.97 4952.15 4945.62 -6.53 -0.17
  9 2006年8月15日 8.00% 8.50% 0.50% 1596.06 1616.41 20.75 1.30 3919.15 3972.71 53.56 1.55
  8 2006年7月5日 7.50% 8.00% 0.50% 1715.28 1741.47 22.91 1.33 4287.70 4348.45 60.75 1.33
  7 2004年4月25日 7.00% 7.50% 0.50% 1633.27 1635.50 2.23 0.14 3770.57 3770.25 -0.32 -0.33
  6 2003年9月21日 6.00% 7.00% 1% 1932.90 1381.44 -9.93 -0.71 3098.41 3075.78 -22.63 -0.64
  5 1999年11月21日 8.00% 6.00% -2% 1468.22 1464.59 -3.88 -0.26 3658.28 3676.59 18.31 0.45
  4 1998年3月21日 13.00% 8.00% -5% 1186.56 1179.86 -7.64 -0.64 3940.15 3926.75 -13.4 -0.84
  3 1988年9月 12.00% 13.00% 1% - - - - - - - -
  2 87年 10.00% 12.00% 2% - - - - - - - -
  1 85年 央行将法定存款准备金率统一调整为10%

透视央行的屡屡上调准备金率

  旨在防止中国经济过热
  “加息属于意料之中,但加息和提高存款准备金率两大货币工具同时使用,这在本轮调控中还是第一次。”经济学家王小广接受新华社记者采访时认为,此次加息主要意图在于防止中国宏观经济从偏快走向过热。
  今年一季度中国经济增长高达11.1%,呈现出多年所没有的快速增长。而一季度中国居民消费价格总水平同比上涨了2.7%,3月涨幅达3.3%,4月上涨达3%,经济界人士普遍认为当前存在一定通胀压力。
  亚洲开发银行中国代表处高级经济学家汤敏说,此次央行采取的这一系列措施是这几年来较大的动作,此举表明政府不愿让经济朝着过热的方向发展,而是更加注重经济发展的质量,促使经济又好又快发展。
  央行也表示,本次上调金融机构人民币

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