第一节 国际直接投资概述
　　一、国际直接投资概述
　　1、国际直接投资的概念
　　国际直接投资是与国际间接投资向对应的概念，是指为了在国外投资获得长期的投资效益，并拥有对公司的控制权和企业经营管理权而进行的在国外直接建立企业或公司的投资活动
　　二、国际直接投资的分类
　　（一）从子公司与母公司的生产经营方向是否一致看，可分为三种类型：
　　1、横向型投资:同样或相似的产品，一般运用于机械制造业、食品加工业
　　2、垂直型投资：可是同一行业的不同程序的产品，多见汽车、电子行业；可是不同的行业有关联的产品，多见资源开采，加工行业。
　　3、混合型投资 ：生产完全不同产品，目前只有少数巨型跨国公司采取这种方式。
　　（二）从投资者是否新投资创办企业的角度，可分为：
　　1、创办新企业：又称绿地投资，分两种方式，独资、合资
　　2、控制外国企业股权两种形式，外国投资者通过一定程序，渠道，购买东道国企业的股票达到一定比例，从而通过控制的权利。
　　（三）从投资者对外投资的参与方式的不同，可分为：合资企业、合作企业、独资企业三种形式
　　第二节 国际三资企业
　　一、国际合资经营企业
　　（一）定义、特点
　　1、定义：国际合资经营企业是国际直接投资中常见的一种方式。它是指两国或两国以上的国家或地区的投资者，在选定的国家或地区投资，并按照该投资国和地区的有关法律组织建立起来，以营利为目的的企业。它是由投资人共同经营、共同管理，并按照股权投资比例共担风险，共负盈亏。我国的中外合资企业就属于这种类型。
　　2、特点：
　　（1）资本由合资方共同投资，以认股比例为准绳来规定各方的权责利。
　　（2）投资条件较为苛刻，双方需要共同投资，而且安统一币值来计算投资比例。
　　（3）合资方共享收益，按资分配，共担风险。
　　（4）合资企业有较为充分的经营权。
　　（5）生产经营由合资方共同管理。
　　（二）在经营管理应注意的问题。
　　1、投资比例问题
　　（1）投资比例直接决定投资各方对 企业的支配权和利润等的问题。
　　（2）投资比例限额的大小，须视东道国的经济发展的需要而定。实践表明，对外国投资者的投资比例规定在5％较为适宜。
　　2、投资期限的问题
　　（1）确定投资期限，一般要考虑项目的资金利润问题、资金回收期限、技术更新等因素。
　　（2）实践表明：投资期限一般规定10－20年为宜，最多不能超过30年。
　　3、投资方式的问题
　　（1）投资方式：是国际合资经营企业的物质基础，可以用现金、外汇、土地、厂房、机器设备；专利、商标等工业产权以及技术资料、技术协作和专用技术等折价出资。
　　（2）适当的做法：？
　　a、东道国力争让外国投资以资金的形式投资，辅以引进国外投资国的先进设备技术、专利。
　　b、东道国投资，多以场地使用权、基础设施、劳务以及能源投资股本
　　4、劳动工资管理
　　（1）东道国对雇佣人员有限制，两个原则：
　　a、除了部分高级人员和专门技术人员由国外投资者推荐，董事会聘用以外，一般员工原则上在东道国招聘。
　　b、根据东道国法令，各个合资方根据国内工资状况和调动员工的积极性原则，制定工资标准，建立一套劳动管理制度，由东道国劳动管理部门监督，不得随意解雇员工，以保护劳工的合法权益。
　　5、产品销售管理
　　（1）产品销售市场
　　投资国：东道国内－内销
　　东道国：外国投资者的国家或其他国家和地区－外销
　　（2）合适的做法：根据东道国的有关法令、条例，由投资双方共同制定一个合适的内销和外销比例。
　　6、利润汇出管理
　　（1）一般来讲，投资方在利润汇出方面的立法原则上都保证外资原本回收金，利润和其他合法收益自由兑换成外币汇回本国
　　（2）但是东道国实际上都有较严格的规定，防止大量转移资金，给本国国际收支平衡和国民经济发展带来不利的影响。
　　7、争端解决问题
　　（1）国际上通用的争端解决方法：协商、调解、诉讼、仲裁
　　（2）因为司法诉讼诸多不便，程序复杂，费用高昂，导致合作各方关系破裂，多采用协商、调节的方式来解决，但都不能解决时。多采用仲裁这一方式。
　　案例分析：
　　汽车合资企业利润下滑的奥秘与不流血的战争 ?
　　二、国际合作经营企业
　　（一）定义与特点
　　1、定义：是指两国或两国以上的合营者在一国境内根据东道国有关的法律通过谈判签订契约，共同投资，共担风险所组成的合营企业，双方权、责、利均在契约中明确规定。是一种契约式的合作企业。
　　2、与合资经营企业的不同：它不用货币计算股权，因而不按股权比例分配收益，而是根据契约的规定的投资方式和分配比例或承担风险。合作经营是一种比合资经营更简便灵活的参与方式，尤其适用于投资少、周期短、见效快的投资项目。
　　3、特点：
　　（1）由合同规定合作各方的权、责、利。
　　由合同规定合作各方的权、责、利。合营经营方式可以是组成法人的，也可以不是组成法人。经营防式灵活多样，由合作双方自由选定。
　　（2）投资条件易为接受。
　　一般的条件为：东道国提供场地、厂房、设施、土地使用权和劳动力。投资国企业提供外汇、设备和技术。一般以外方提供的资金、设备和技术的价值作为总投资额。
　　（3）收益分配方式灵活
　　根据双方商定的比例采取利润分成的分配方式。分成的比例可以是固定的，也可根据盈利状况采取滑动比例。
　　（4）财产归属灵活
　　a、经营期限通常短于合资企业，不同项目的合作期限相差较大。比如旧汽车翻新项目；大型宾馆之类的投资巨大的项目
　　b、合作期满后，一般是其全部的资产无偿的，不带任何条件的归东道国一方所有。
　　（二）应该注意的问题
　　1、投资方式问题
　　国际上一般在契约中规定：外方合营者提供外汇、设备和技术。一般以外方提供的资金为主要的投资方式，其次的设备和专有技术的价值作为投资资本。东道国提供场地、厂房、设施、土地使用权和劳动力。
　　2、组织形式的问题
　　合作经营企业具体选择那种的组织形式须由双方议定，主要有以下几种形式：
　　（1）董事会管理制：具有独立法人资格合作经营企业
　　（2）联合管理制：不具有法人形式
　　（3）委托管理制 ：合作的第三方对企业管理
　　3、利润分配问题
　　通过利润分配、产品分成、提取折旧费等方式取得收益。实际是规定企业在整个合作经营期间如何清偿外方合作者的全部投入项目的价值以及可能获得的利润。
　　4、合作期限问题
　　（1）经营期间，可收回全部投资和获得高于一般国际贷款的利率的利润。
　　（2）适当的期限：对产值大、利润高、外方投资者可利润分配比率较高的企业，其合作期限？
　　（3）国际上的规定：短的3－5年，长的15－20年，最多不超过30年的。
　　5、合同管理问题
　　合同是合作经营企业组织经营的基础。如有违反合同的事项，就要承担必要的法律责任。
　　三、国际独资经营企业
　　（一）定义与特点
　　1、定义：又称独资企业、外资企业，是指根据有关的法律规定而在东道国境内设立的全部资本由国外投资者出资并独立经营的一种国际直接投资方式。
　　2、特点：
　　（1）由外国投资者提供全部资本，自主独立地经营，独自承担风险
　　（2）由东道国政府经过法律程序批准的，外方单独在东道国境内取得法人资格，能够完善地行使法人权利和义务的经济实体
　　（3）对东道国来说，既吸引和利用了外资，自己又不必出资，不承担投资风险、经营风险
　　（4）经营的利润和风险全部有外国投资者承担，东道国不参与生产经营管理活动，所以东道国对独资企业的掌握尺度较为严格。
　　（二）应该注意的问题
　　1、对独资企业的监督管理
　　东道国一般不干预干涉经营，依法保障在经营管理方面有充分自主权，但是要对其实施监督管理。
　　2、对其的利益保护
　　外国投资者在东道国境内投资后获得利润和其他合法权益，受到东道国的法律保护。
　　本章小结
　　本章讲述了国际直接投资的定义和分类，重点对合资、合营、独资企业分别进行了详细的讲解。
　　本章关键术语
　　国际直接投资 横向型国际直接投资 垂直型国际投资 混合型国际直接投资 国际合资经营企业 国际合营经营企业 国际独资经营企业
　　本章思考题
　　1、简述绿地投资与控制外国股权投资的区别。
　　2、简述国际合作经营企业与国际合资经营企业的异同
　　第五章 国际投资中的跨国公司
　　第一节 跨国公司的特点及其发展
　　一、跨国公司的概念
　　1、概念：跨国公司一般是指大型企业或集团，依赖其雄厚的资本和先进的科学技术，通过对外直接投资等方式，在国外设立分公司或控制东道国当地企业，使之成为其子公司，并从事国际化生产、销售和其他经营活动，以获取高额利润为目的国际性企业。
　　跨国也称多国企业、国际企业、环球公司或宇宙公司，这些不同的名称旨在强调其“多国性”，是区别于那些只在一个国家内经营的“单国