什么是基金
　　作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的。
　　对于个人投资者而言,倘若你有1万元打算用于投资,但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,购买基金是不错的选择。例如,申购某只开放式基金,你就成为该基金的持有人,上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产,基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券,形成基金的投资组合。你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩影。
　　专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。
　　相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
　　基金有几种类型
　　◇按照组织形式,有公司型基金和契约型基金两类,目前国内基金均为契约型。
　　◇按照基金规模是否固定,可分为封闭式基金和开放式基金。
　　至2003年9月中旬,国内已有86只证券投资基金,总规模达到1616亿份基金单位,其中封闭式基金54只,开放式基金32只。
　　美国共同基金业20世纪70年代以后迅速发展。截至2003年7月,美国共同基金(开放式基金)约8300只,资产净值达到6870亿美元,其中70%以上的资产为个人投资者持有。美国家庭对共同基金的投资自1990年以来稳步增长。根据投资公司协会2002年5月的统计数据,有5420万户家庭(共计9490万名个人投资者)持有共同基金,约占美国家庭户数的一半。而1990年,参与共同基金投资的家庭为2340万户,所占比重为25%。
　　◇按照投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。
　　◇按照投资运作的特点,可分为成长型、收入型、平衡型基金。
　　美国晨星公司(Morningstar)1985年推出基金星级评价体系时,把美国市场的基金按照资产分布分为四类:美国股票基金,国际股票基金,应税债券基金和市政债券基金。2002年,晨星公司在上述分类的基础上,按照投资风格、投资的行业、地域等将基金类型进一步细分至50种。
　　澄清几个认识误区
　　◇基金不是股票
　　有的投资人将基金和股票混为一谈,其实不然。一方面,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资,而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面,基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。
　　◇基金不同于储蓄
　　由于开放式基金通过银行代销,许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别:储蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险；而基金投资于证券市场,要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益。
　　◇基金不同于债券
　　债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险,利息免税；企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在一定的信用风险。相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高；而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性,并分散风险。
　　◇基金是有风险的
　　投资基金是有风险的。换言之,你起初用于购买基金的1万元,存在亏损的可能性。基金既然投资于证券,就要承担基础股票市场和债券市场的投资风险。当然,在招募说明书中有明确保证本金条款的保本基金除外。此外,当开放式基金出现巨额赎回或者暂停赎回时,持有人将面临变现困难的风险。
　　◇基金适合长期投资
　　有的投资人抱着股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖开放式基金,结果往往以失望告终。因为一来申购费和赎回费加起来并不低,二来基金净值的波动远远小于股票。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资
　　我最近打算拿出一部分钱购买基金。现在市场上有数百只基金，让人眼花缭乱。投资基金时应注意些什么？怎样才能挑到适合自己的基金？
　　很难用一个简单标准评价基金的优劣。举例而言，去年以来，股票型基金的表现十分抢眼，这与股市的表现直接相关，股市上涨，股票型基金净值增长就比较快。反过来，股市调整，股票型基金也难免跌幅会大一些。因此，股票型基金就比较适合那些喜欢追求高风险，并有较高风险承受能力的投资者。对那些风险承受能力比较弱的人来说，未必是好选择。　
　　作为投资者，在购买基金前，首先要分析自身情况。包括自己的风险偏好习惯，对风险的态度是厌恶、中立还是喜好；个人或家庭的财务状况，是否能够承受较大风险；未来一个阶段个人或家庭在购房、购车、子女教育、养老等方面的计划等。　
　　确定好风险承受能力后，就应结合当前市场行情来确定各类型基金的比例。如果风险承受能力较低，则应多配置一些货币市场基金和债券型基金；如风险承受能力高，可考虑多配置一些股票型基金和混合型基金。另外，股市向好时，应调高股票型和混合型基金的比例；股市面临调整时，应更多地转向货币市场基金和债券型基金。　
　　对于资金量较大的投资者来说，尤其要注重适度分散投资。所谓分散，既包括在不同的基金类型之间进行分散，也包括在不同基金公司的产品之间进行分散。对于组合投资而言，所选择基金之间的相关性越低，就越能够有效分散风险。　
　　最后就是具体基金品种的选择。投资者可以结合一些基金评级报告，选择优秀基金公司的产品。此时要注意的是，基金表现有明显的阶段化特征，既要看其近期的表现，也要看其在较长时期内的表现，以及业绩的稳定程度等。　
　　另外，基金不同于股票，不适宜进行频繁买卖。与股票买卖相比，基金的申购赎回费用比较高，如果频繁进出的话，会有很高的交易成本。其次，基金的申购赎回在时间上也没有股票快。因此，买基金的正确心态应当是慎重选择，长期投资。
　　基金的分红次数并没有统一的规定，可以每年只分一次，也可以每个月都分。影响基金分红次数的主要因素，一是基金可以有多少钱用于分红，二是基金管理人自己的策略。
　　基金可以有多少钱用于分红，首先取决于基金赚到了多少钱，其次也取决于这些赚到的钱是已经“实现”的现金收益，还是尚没有“实现”的账面收益。
　　根据规定，只有基金已经实际取得的的收益，才能够向投资者进行分红。也就是说，如果基金以10元买进的股票，现在涨到了15元，但还没抛掉，那这5元的利润还仅仅是“账面利润”，并不能作为分红分配给投资者。只有当基金把这一股票以15元的价格抛掉，“实现”了利润，或者收到了现金红利或利息，才能够把这些钱用于红利分配。
　　这样，如果一个基金买卖比较频繁，已实现的收益比较多，或者从红利、利息中取得的现金收益比较多，那么它就可以有更多的分红机会。而另一个基金如果持有股票的期限比较长，很多都是未实现的“账面利润”，而且红利、利息等现金收益也比较少，这样它能够进行分红的次数就比较少。
　　另外，基金管理人自身也可以决定分红次数的多少。一些基金管理人可能喜欢有一点收益就随时分掉；而另一些基金管理人则可能更愿意把这些收益先留在基金里，用于再投资。
　　对投资者来说，最重要的还是基金所实现的实际收益是多少，而不是分红次数的多少。分红次数多的基金，尽管看上去分到手的现金多了，但与此同时，你所持有的基金单位净资产值也减少了。而分红次数少的基金，尽管看上去分到手的钱少了，但它把这些钱留在了基金里，基金的单位净资产值增加了，其结果实际上是一样的。如果你需要用钱的话，完全可以赎回一些基金份额，自己给自己分红利。
　　当然，在基金整体收益差不多的情况下，分红次数多，还是有好处的。因为如果你把分到的红利再投资到基金中去的话，通常是不需要支付什么费用的。但你在赎回基金时，通常是需要支付赎回费的。这样，分红多的基金就可以给你更多的灵活与费用上的节省：分到红利后，如果你需要用这些钱的话，你就可以直接使用，而不必支付基金的赎回费用；如果你不需要用这些钱，想把它再投入基金的话，你不需要支付任何费用。除此之外，对机构投资者来说，相对基金赎回，基金分红还可能有一些税务上的优惠。
　　然而，对大多数个人投资者来说，分红次数多所带来的好处是相当有限的。而且，基金如果以“多分红”为目标的话，就可能人为地增加买卖频率、人为地偏向有高现金收益的证券投资，从而可能影响基金的收益。因此，如果是两个收益情况差不多的基金，你不妨可以偏向于分红次数较多的基金。但如果仅仅因为某个基金分红次数多就去买它的话，应该说是不明智的。
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