万能寿险（Universal life，UL）的基本结构为：一份每年可续保的定期寿险加上一个独立的个人投资账户。“每年可续保的定期寿险”表明，万能寿险是一种一年期定期寿险。一年相对来说是一个比较短的时间，所以利率上升给万能寿险此部分带来的影响是微乎其微的。而“独立的个人投资账户”则表示，个人投资账户的结算利率通常会随利率上升而上调。万能寿险主要有以下几个特点：第一，死亡保额可以改变；第二，保费缴费灵活； 第三，保险金额可以改变；第四，保证收益。
　　对于小孩子投保万能寿险，可以根据孩子的成长阶段，从小开始储备必要的抚养金、教育金、婚嫁金等基金。而20至40岁的青年人处于事业的起步或发展阶段，可能刚刚组建家庭，房贷和车贷会形成较大的经济压力，而且又是家里的核心顶梁柱，就可以提高保障比例。等到了50岁后生活压力减轻，养老需求提高，可能随时需要一部分现金来补充养老，这时可以降低保障比例，升高投资比例